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對(duì)沖大佬哀嘆“錯(cuò)過”美股科技巨頭飆升重新追補(bǔ)AI熱潮

2023-08-02 16:15:46來源：智通財(cái)經(jīng)APP

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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美國對(duì)沖基金Third Point LLC旗下旗艦基金在第二季度表現(xiàn)落后于美國大盤，僅上漲1.1%，此前該公司在推動(dòng)標(biāo)普500指數(shù)上漲的幾家科技巨頭中僅持有“微小”頭寸。如今，Third Point基金負(fù)責(zé)人Daniel Loeb在致投資者的一封信中寫道，該基金正轉(zhuǎn)向持有更多人工智能革命中潛在贏家的股票。該公司在微軟（MSFT.US）和谷歌母公司Alphabet（GOOGL.US）等公司的股份較少，而這些公司正從人工智能的增長中受益，這也是該基金表現(xiàn)落后的原因之一。

這兩家公司第二季度的股價(jià)至少上漲了15%，將標(biāo)普500指數(shù)推高了8.7%以上。Third Point旗下基金Third Point Offshore Fund的表現(xiàn)凸顯出，在美股這個(gè)由七家科技巨頭所帶來大部分漲勢的市場中，主動(dòng)型基金經(jīng)理所面臨的困難。

Loeb表示，他的團(tuán)隊(duì)去年10月正確地預(yù)測了市場底部，并預(yù)測經(jīng)濟(jì)將開始企穩(wěn)，通脹將會(huì)緩解。但該公司沒有押注成長型股票，而是保持謹(jǐn)慎，專注于價(jià)值型股票，這反映了去年年底和2023年初專業(yè)投資者普遍存在的看跌情緒。

Loeb在信中寫道：“不幸的是，我們沒有通過大量投資盈利增長的高質(zhì)量科技公司來表達(dá)這種建設(shè)性觀點(diǎn)（事后看來，這是一個(gè)顯而易見的選擇），而是主要將資金投入了此后表現(xiàn)不佳的價(jià)值股?！?/p>

羅素1000價(jià)值指數(shù)（Russell 1000 Value Index）第二季度的總回報(bào)率約為4%。雖然Third Point的表現(xiàn)落后于美國股市，但該基金的表現(xiàn)確實(shí)超過了瑞信對(duì)沖基金事件驅(qū)動(dòng)指數(shù)，該指數(shù)上漲了約1%。

Third Point認(rèn)為，人工智能將對(duì)經(jīng)濟(jì)、股市和社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。該基金約45%的凈多頭敞口包括微軟和半導(dǎo)體公司等人工智能的直接和間接受益者。

Loeb寫道：“我們注意到圍繞人工智能的‘炒作周期’以及隨之而來的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。雖然人工智能投資機(jī)會(huì)仍處于起步階段，需要時(shí)間才能成熟，但我們看到明確的證據(jù)表明，它已經(jīng)導(dǎo)致了大型利潤池的創(chuàng)造和重建，許多股票將從中受益?！?/p>

此外，Loeb一直在減少賣空個(gè)股。Loeb表示，由于散戶論壇Reddit上的討論等因素可能推高meme股票價(jià)格，存在著散戶帶來的軋空風(fēng)險(xiǎn)，因此押注某家公司的股票下跌更具挑戰(zhàn)性。

Loeb寫道：“基本面分析越來越讓位于對(duì)每日期權(quán)到期和Reddit留言板的監(jiān)測，這一點(diǎn)從2021年AMC院線（AMC.US）和游戲驛站（GME.US）等被嚴(yán)重做空股票的大規(guī)模軋空和操縱以及今年的其他股票中可以看出?！盠oeb補(bǔ)充說，他并沒有放棄做空的舉措，但正在減少對(duì)單一公司的空頭，以支持市場對(duì)沖。

今年上半年，該公司持有的企業(yè)信貸回報(bào)率為8.7%。Third Point認(rèn)為，高收益風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（或利差）將因經(jīng)濟(jì)走弱或利率上升加大再融資難度而擴(kuò)大。

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