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可控核聚變技術(shù)與產(chǎn)業(yè)進展共振突破，迎接高溫超導(dǎo)正當時！

2023-09-01 07:50:20來源：金融界

作者：天風(fēng)新興產(chǎn)業(yè)團隊

我國核聚變能研究開始于20世紀60年代初，經(jīng)過長期努力得以穩(wěn)定、漸進的發(fā)展，我國主要的托卡馬克裝置有J-TEXT裝置、HL-2M裝置和EAST裝置等。今年以來，我國在可控核聚變技術(shù)方面持續(xù)攻堅。多個核聚變裝置獲批開工建設(shè)，總開工規(guī)模突破百億。民營資本加速入局，資金保障提振市場信心。清潔安全的“終極能源”，產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商有望充分獲益。

(資料圖片僅供參考)

可控核聚變技術(shù)持續(xù)攻堅，已躋身國際先進水平行列

我國核聚變能研究開始于20世紀60年代初，經(jīng)過長期努力得以穩(wěn)定、漸進的發(fā)展，我國主要的托卡馬克裝置有J-TEXT裝置、HL-2M裝置和EAST裝置等。今年以來，我國在可控核聚變技術(shù)方面持續(xù)攻堅。4月12日EAST裝置成功實現(xiàn)403秒穩(wěn)態(tài)長脈沖高約束模等離子體運行，創(chuàng)造了托卡馬克裝置高約束模式運行新的世界紀錄，并于次日復(fù)現(xiàn)；7月，中國環(huán)流三號高功率中性束注入加熱系統(tǒng)首次實現(xiàn)功率注入；8月25日新一代人造太陽“中國環(huán)流三號”取得重大科研進展，首次實現(xiàn)100萬安培等離子體電流下的高約束模式運行，標志著我國磁約束核聚變裝置運行水平邁入國際前列，是我國核聚變能開發(fā)進程中的重要里程碑。

多個核聚變裝置獲批開工建設(shè)，商業(yè)化落地正在進行時

多個核聚變裝置獲批開工建設(shè)，總開工規(guī)模突破百億。能量奇點洪荒70高溫超導(dǎo)托卡馬克裝置于8月15日正式啟動總體安裝，計劃于2023年底建成運行，其全部磁體系統(tǒng)均采用高溫超導(dǎo)材料建造。洪荒70將成為全球首臺建成運行的全高溫超導(dǎo)托卡馬克裝置，率先在完整裝置層面驗證高溫超導(dǎo)托卡馬克技術(shù)路線的工程可行性。聚變新能緊湊型聚變能實驗裝置（BEST）已于8月24日獲合肥市廬陽區(qū)發(fā)改委批復(fù)，擬于2023年開工，2026年建成運行，總計劃投資85億元。

民營資本加速入局，資金保障提振市場信心

一直以來，核聚變領(lǐng)域由于技術(shù)水平要求高、投入大，主要都是由政府主導(dǎo)建設(shè)。自2021年以來，私人資本開始在這個領(lǐng)域活躍起來。國外方面，從麻省理工學(xué)院獨立出來的核聚變創(chuàng)業(yè)公司CommonwealthFusionSystems（CFS）拿到比爾·蓋茨、喬治·索羅斯、Google等30位個人或機構(gòu)超過18億美元的融資。國內(nèi)方面，能量奇點于去年2月完成首輪近4億元人民幣融資，由米哈游和蔚來資本共同領(lǐng)投，紅杉中國種子基金和藍馳創(chuàng)投跟投，2023年4月28日，能量奇點對外宣布已完成近4億元Pre-A輪融資，投資方包括ENLIGHTENMENT、米哈游等。去年6月星環(huán)聚能也完成數(shù)億元天使輪融資，且投資方隊伍頗為龐大，包括順為資本、昆侖資本、中科創(chuàng)星等數(shù)十家投資機構(gòu)。

清潔安全的“終極能源”，產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商有望充分獲益

可控核聚變是解決人類終極能源問題的重要途徑，同時對國防工業(yè)建設(shè)具有重要戰(zhàn)略意義，巨大的商業(yè)價值+戰(zhàn)略價值已驅(qū)動可控核聚變在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、資本等方面全面提速。我們建議重點關(guān)注在可控核聚變裝置開工方面核心受益的供應(yīng)商，重點推薦聯(lián)創(chuàng)光電（國內(nèi)領(lǐng)先的高溫超導(dǎo)磁體供應(yīng)商）【高溫超導(dǎo)磁體是第二代緊湊型托卡馬克裝置最佳選擇，成本占比近一半】，建議關(guān)注永鼎股份（高溫超導(dǎo)帶材主要供應(yīng)商）【天風(fēng)通信團隊覆蓋】、國光電氣（偏濾器、屏蔽模塊熱氦檢漏設(shè)備、包層第一壁板等供應(yīng)可控核聚變裝置）【天風(fēng)軍工團隊覆蓋】。

風(fēng)險提示：原材料價格波動風(fēng)險；宏觀環(huán)境風(fēng)險；匯率波動風(fēng)險；高溫超導(dǎo)業(yè)務(wù)產(chǎn)能擴產(chǎn)不及預(yù)期；可控核聚變技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期。

本文源自：券商研報精選

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